Украинские зерновые терминалы потеряют в текущем сезоне 98 млн долл США

АМПУ ждут не такие впечатляющие потери от портовых сборов – 17,55 млн долл США. Обо всем этом и прогнозах на перевалку основных экспортных зерновых культур – в эксклюзивном материале  USM .
Погодные условия в 2020 году сыграли не на руку аграриям. Из-за засухи многие украинские сельхозпроизводители, особенно на юге, понесли огромные убытки: потери аграрного сектора оцениваются в более чем 100 млрд грн. Пострадавшие фермеры заявляют, что из-за неурожая основных сельхозкультур не могут выполнять обязательства по форвардным контрактам, а трейдеры категорически против пересмотра ранее заключенных сделок.
Как сообщает Украинская зерновая ассоциация (УЗА), в Украине по форвардным контрактам продается 20-30% зерна. Если производители массово откажутся исполнять свои обязательства перед покупателями, уже в следующем году финансирование отрасли может сократиться на 11-12 млрд долларов. 
Выход из сложившейся ситуации члены Ассоциации видят в разработке на госуровне механизма компенсации убытков украинским сельхозпроизводителям, страховании урожаев от погодных и климатических катаклизмов. Однако Кабмин вместо этого рассматривает варианты госрегулирования рынка.
УЗА предупреждает: из-за государственного регулирования цен на зерно экономика Украины потеряет 10 млрд долларов экспорта. Международные компании — покупатели украинского зерна – при заключении в будущем контрактов на поставку зерна закладывают в цену риски невыполнения украинскими производителями контракта. По оценкам УЗА, украинские аграрии из-за этого недополучат до 400 млн долларов в год.
Экспорт зерновых уже сократился по сравнению с 2019 г. вследствие неурожая. Согласно оперативным данным Гостаможслужбы, Украина за 2020/21 МГ экспортировала 17,65 млн тонн зерновых и зернобобовых культур, что на 3,3 млн тонн меньше, чем прошлогодний показатель за аналогичный период (по состоянию на 11 ноября).
В частности, на 11 ноября пшеницы из страны экспортировано 11 млн тонн (-1,21 млн тонн), ячменя – 3,39 млн тонн (+29 тыс тонн), ржи – 1,7 тыс тонн (-3,3 тыс. тонн) и кукурузы – 3,18 млн тонн (-1,94 млн тонн). 
КультураСезон 2019-2020Сезон 2020-2021Падение урожаяПшеница28,325,1-3,2Кукуруза35,828,5*-7,3Ячмень8,97,77-1,13 Урожай зерновых (млн тонн)
*прогноз урожая Общий сбор урожая пшеницы в 2020-2021 МГ на данный момент составляет 25,1 млн тонн (обмолочено 100%), ячменя — 7,77 млн тонн (обмолочено 100%), кукурузы — 19,6 млн тонн (обмолочено 72%, прогноз по урожаю – 28,5 млн тонн). 
Для сравнения, объем производства зерновых в 2019-2020 МГ составил: пшеница – 28,3 млн тонн, ячмень – 8,9 млн тонн, кукуруза – 35,8 млн тонн.
Падение объемов урожая отразилось на показателях грузооборота морских портов, чьими основными грузами являются зерновые. По данным АМПУ, за январь-октябрь 2020 г. морпорты Украины отгрузили 38,7 млн тонн зерна – на 9,3% меньше, чем за аналогичный период 2019 г. 
Подсчитаем, как сказались и еще скажутся на перевалке в портах потенциальные проблемы с форвардными контрактами и снижение урожайности основных экспортных культур – пшеницы и кукурузы. 
Перевалка пшеницы 

ИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрь2019-2020 МГ1 4274 0653 5032 6831 6142020-2021 МГ1 4954 3353 4432 121941Разница+67+270 -60 -563 -674 Перевалка пшеницы в портах Украины в прошлом и текущем маркетинговом году по месяцам (тыс тонн) .  Источник: данные Stark Shipping, ноябрь – прогнозные данные Урожай пшеницы в текущем году не так сильно снизился, и, хотя цены на рынке пошли вверх, обошлось без дефолтов. Нехватка фуражной пшеницы поддержала цены и скорректировала отправки.
Как видно из показателей перевалки пшеницы в портах Украины, в начале сезона 2020-2021 отгрузки пшеницы даже превышали прошлогодние. В июне ситуация с урожайностью была неясная, и участники зернового рынка продолжали работать и отгружать пшеницу в обычном режиме. В июле-августе, по мере ухудшения прогнозов урожайности, началось постепенное снижение оборотов. В сентябре отгрузки пшеницы в портах впервые ушли в пока еще небольшой минус. Но уже в октябре, когда перед рынком встала в полный рост перспектива срыва форвардных контрактов, в экспорте пшеницы произошло резкое падение – показатели просели сразу на 20%. 
Одновременно с этим цена начала резко расти, и сегодня украинская пшеница дороже некоторых конкурентов на рынка ЮВА на 15-20 долларов, что делает продажи на это направление на декабрь-январь нереальными.
Снижение экспорта шло по нарастающей с резким скачком в октябре. Очевидно, что такая тенденция в существующих условиях продолжится.
Форвардные контракты заключались до января, исходя из прогноза перевалки, полученного на базе прошлогодних показателей. И сейчас форварды нужно выполнять, невзирая на снижение урожая. 
При расчёте показателей на будущее, за среднюю величину падения экспорта можно взять усредненные 15% (хотя есть все шансы, что реальное падение будет больше). То есть, на ближайшие два месяца – до января 2021 г. – следует ожидать ежемесячной перевалки пшеницы на уровне прошлого года минус 15%.  
С учетом показателей прошлого сезона, прогнозы по экспорту до конца маркетингового года вряд ли превысят 16,2 млн тонн, хотя Зерновой меморандум предусматривает лимит в 17,5 млн тонн. На данный момент порты экспортировали уже 12,3 млн тонн пшеницы. Расчеты по резерву с прогнозами на декабрь и январь дают цифру ежемесячного экспорта в феврале-июне на уровне  380 тыс тонн.  
 ДекабрьЯнварьФевральМартАпрельМайИюнь2019-2020 МГ1 4109218339198567454592020-2021 МГ1 199783415458427371229Разница -211 -138 -833 -492 -429 -318 -269 Прогнозные объемы перевалки пшеницы в портах Украины за декабрь-июнь (тыс тонн) .  Источник: данные Stark Shipping В прошлом сезоне ежемесячный экспорт в феврале-мае колебался на уровне 750-850 тыс тонн. Только в июне этот показатель упал до 450 тыс. Если исходить из этих данных, то в феврале-июне этого сезона ежемесячная перевалка одной только пшеницы в портах снизится в среднем на 370-470 тыс тонн.
Динамика перевалки пшеницы за два сезона (тыс тонн) Перевалка кукурузы
Урожай кукурузы, уборка которого еще продолжается, сулит рынку еще более грустную экспортную картину, обещая стать самым низким с 2012/2013 года.  
В ноябрьском отчете USDA прогнозирует для Украины сокращение урожая кукурузы до 28,5 млн тонн, что на 21,9% (8 млн тонн) ниже оценки в октябре и на 7,3 млн тонн меньше, чем в прошлом сезоне (35,8 млн тонн). Экспорт по прогнозам уменьшился также на 8 млн тонн – до 22,5 млн тонн.
Как говорят эксперты УЗА, в свете значительных отклонений прогнозных и реальных показателей урожая, фермеры рассчитывают на объявление дефолта, чтобы не поставлять кукурузу в рамках заключенных форвардных сделок. Из-за этого цены растут, и, с учетом этих дефолтов, трейдеры не спешат заключать новые контракты.
Наряду с другими факторами, экспорт украинских зерновых ограничен объемами внутреннего потребления. В лучшем случае, вывоз зерна будет, как обычно, пропорционален урожаю, считают эксперты зернового рынка. Касательно кукурузы, даже эти расчеты могут не оправдаться ввиду неопределенности на рынках Китая и ЕС. Потребности Китая в импортной кукурузе составляют, по разным данным, от 17 до 22 млн тонн. На европейском рынке ближе к концу маркетингового года в импорт активно включается Бразилия с обширными запасами и более низкими ценами на кукурузу.
 ОктябрьНоябрьДекабрьЯнварьФевральМарт2019-2020 МГ250632054 48539793 4673 6202020-2021 МГ19983 8004 48524062 3822 487Разница -508 5950 -1573 -1 085 -1 133  АпрельМайИюньИюльАвгустСентябрь2019-2020 МГ2 9412 2671 493315134442020-2021 МГ2 0201 5571 0262169230Разница -921 -710 -467 -99 -42 -14 Перевалка кукурузы в портах Украины по месяцам (тыс тонн) .  Источник: данные Stark Shipping До января украинские порты будут отгружать кукурузу в рамках заключенных форвардных контрактов. Экспорт с октября по январь, ориентировочно, составит 12,7 млн тонн. На конец января кукурузы в резерве останется около 9,8 млн тонн, а значит, среднемесячный экспорт в феврале-сентябре 2021 г. не превысит  1,2 млн тонн (распределение перевалки в зависимости от месяца смотрите в таблице).
Динамика перевалки кукурузы за два сезона (тыс тонн) По ставкам на перевалку ситуация интереснее. Вероятнее всего, настоящая большая конкуренция за грузоотправителя начнется с февраля, а в марте терминалы уже будут вынуждены демпинговать ставкой перевалки, чтобы привлечь объем.
В более выгодном положении окажутся терминалы, принадлежащие трейдерам, которые смогут считать перевалку как часть заработка на трейде и либо снижать внутреннюю цену до уровня себестоимости, либо зарабатывать исключительно на перевалке, торгуя в минус. В любом случае в более выгодном положении окажутся такие терминалы как:
— Нибулон (принадлежит Нибулону)
— Гринтур Экс (принадлежит Bunge)
— ДССК (принадлежит Cofco)
— НКХП (на 75% принадлежит POSCO)
— Трансбалктерминал (принадлежит Kernel)
— ИЗТ (принадлежит Glencore)
— Укрэлеваторпром (принадлежит ADM)
— Нептун (принадлежит Cargill)
— Бруклин-Киев (принадлежит Louis Dreyfus)
Это терминалы, которые могут при необходимости поддержать трейд – уйти в перевалку по себестоимости. Остальным придется адаптироваться и также снижаться в перевалке, либо их клиенты потеряют эти объемы, и грузы почти полностью осядут на перечисленных выше терминалах.
Ставка перевалки в январе еще может быть около 8 долларов за тонну, а затем, уже с марта, опуститься до 5 долларов, и, в отдельных случаях, до 3-4 долларов за тонну. Вероятно, условия перевалки с гарантией объемов или take or pay условиями уйдут в прошлое, как и понятие сквозной ставки для всех культур.
Прогнозный размер перевалки помесячно в сезоне 2020-2021 (тыс тонн) Недополученные средства от дефицита перевалки портовыми терминалами Украины (тыс долл США) В целом, с января по июнь 2020 года портовые терминалы из-за снижения перевалки пшеницы и кукурузы, а также возможного падения ставки перевалки вследствие ценовой конкуренции, могут потерять около 98 млн долларов США. Это результат падения перевалки за этот период на почти 8,4 млн тонн, и в среднем на одну тонну дефицита приходится 11,78 долларов недополученных средств.
ПортДоля в общей перевалке, %Дефицит перевалки, тыс тоннНедополученная сумма портовых сборов, тыс доллНедополученная сумма стоимости перевалки, тыс доллНиколаев421 0412 60312 273Черноморск163976354 680Пивденный153727444 386Одесса122975953 501Бердянск81983972 334Мариуполь51242481 462Другие порты25099589Всего1002 4795 32029 225 Расчет потерь АМПУ и частных терминалов в результате снижения перевалки пшеницы за январь-июнь 2021 г. ПортДоля в общей перевалке,  %Дефицит перевалки, тыс тоннНедополученная сумма портовых сборов, тыс доллНедополученная сумма стоимости перевалки, тыс доллЧерноморск352 1153 38524 934Николаев331 9954 98623 519Пивденный171 0272 05512 107Одесса159071 81310 693Всего1006 04412 23971 254 Расчет потерь АМПУ и частных терминалов в результате снижения перевалки кукурузы за январь-сентябрь 2021 г. Таким образом, в результате снижения перевалки пшеницы в 2021 г. АМПУ потеряет почти 5,3 млн долларов портовых сборов, а кукурузы – 12 млн долларов. В общей сложности, сумма поступлений от портовых сборов уменьшится на 17,55 млн долларов.
Стоит напомнить, что новая Методика расчета портовых сборов, которую рассматривает сейчас МИУ, предлагает определять ставки портовых сборов, исходя из прогнозных показателей судооборота и расходов АМПУ на три года вперед. В 2021 году судозаходов из-за сокращения урожая станет заметно меньше. Если бы новые правила расчета ставок портовых сборов уже вступили в силу, в 2021 г. АМПУ бы испытала серьезный дефицит бюджета. Это еще один повод задуматься над рациональностью некоторых положений Методики расчета ставок портовых сборов. 
Вероятно, как трейдерам, так и портовым терминалам уже сейчас необходимо пересматривать бюджеты на следующий год и готовиться к меньшему объему работы. Также эта тенденция может отразиться на планах по расширению мощностей зерновых терминалов и строительства новых. Все это говорит о том, что Украине как стране до настоящего момента везло с урожаями, и что объем перевалки через порты зависит в большей степени от способности страны справляться с вызовами экономическими и производственными, чем инфраструктурными. Инфраструктура всегда следует за экономикой, но сейчас нас и в агросекторе, и в инфраструктуре ждет определенный спад.
usm.media Полина Светлова